خيارات التسعير.
إن قيمة خيارات حقوق الملكية مستمدة من قيمة أوراقها المالية الأساسية، وسوف يرتفع سعر السوق للخيارات أو ينخفض استنادا إلى أداء الأوراق المالية ذات الصلة. هناك عدد من العناصر التي يجب النظر فيها مع الخيارات.
سعر الإضراب.
سعر الإضراب عن الخيار هو السعر الذي يتم فيه شراء أو بيع الأصل الأساسي إذا تم ممارسة الخيار. وتحدد العلاقة بين سعر الإضراب والسعر الفعلي للمخزون، باللغات الفريدة للخيارات، ما إذا كان الخيار في المال أو بالمال أو بالخروج من المال.
في المال: هو سعر نقود سعر المكالمة في المال هو أقل من سعر السهم الفعلي. على سبيل المثال: يقوم المستثمر بشراء خيار الاتصال بسعر 95 دولار للسعر وزيز الذي يتداول حاليا عند 100 دولار. موقف المستثمر هو في المال بمقدار 5 $. يمنح خيار الاتصال للمستثمر الحق في شراء حقوق الملكية عند 95 دولارا. و في المال وضع الخيار سعر الإضراب هو فوق سعر السهم الفعلي. على سبيل المثال: يقوم المستثمر بشراء خيار بوت بسعر 110 دولار للسعر وزيز الذي يتداول حاليا عند 100 دولار. هذا الموقف المستثمر هو في المال بمقدار 10 $. يعطي الخيار بوت للمستثمر الحق في بيع حقوق الملكية في 110 $ في المال: لكل من خيارات "وضع ونداء"، الإضراب وأسعار الأسهم الفعلية هي نفسها. الخروج من المال: هو خارج السعر من المال سعر الإضراب خيار الشراء هو أعلى من سعر السهم الفعلي. على سبيل المثال: يقوم المستثمر بشراء خيار استدعاء من خارج المال بسعر الإضراب 120 $ من أبسد الذي يتداول حاليا عند 105 $. هذا الموقف المستثمر هو خارج من المال بمقدار 15 $. و خارج من المال وضع الخيار سعر الإضراب هو أقل من سعر السهم الفعلي. على سبيل المثال: مستثمر يشتري من خارج المال وضع الخيار بسعر الإضراب من 90 $ من أبسد الذي يتداول حاليا عند 105 $. هذا الموقف المستثمر هو من أصل المال 15 $.
قسط.
القسط هو الثمن الذي يدفعه المشتري للبائع للحصول على خيار. تدفع العلاوة مقدما عند الشراء وهي غير قابلة للاسترداد - حتى إذا لم يتم ممارسة الخيار. يتم عرض األقساط على أساس السهم الواحد. وبالتالي، فإن قسط قدره 0.21 دولار يمثل دفعة قسط من 21.00 $ لعقد الخيار (0.21 $ 100 سهم). يتم تحديد قيمة العلاوة بعدة عوامل - سعر السهم الأساسي فيما يتعلق بسعر الإضراب (القيمة الجوهرية) وطول الفترة الزمنية حتى تنتهي صلاحية الخيار (القيمة الزمنية) ومدى تقلب السعر (قيمة التذبذب).
القيمة الجوهرية + القيمة الزمنية + قيمة التذبذب = سعر الخيار.
على سبيل المثال: يقوم المستثمر بشراء خيار استدعاء لمدة ثلاثة أشهر بسعر إضراب قدره 80 دولار للأمن المتقلب الذي يتداول عند 90 دولار.
قيمة الوقت = منذ انتهاء المكالمة 90 يوما، فإن القيمة المضافة ستضيف قيمة معتدلة للقيمة الزمنية.
قيمة التذبذب = بما أن الأمن الأساسي يبدو متقلبا، فستكون هناك قيمة مضافة إلى علاوة التقلبات.
أهم ثلاثة عوامل مؤثرة تؤثر على أسعار الخيارات:
سعر األسهم األساسي فيما يتعلق بسعر اإلضراب) القيمة الجوهرية (طول الفترة الزمنية حتى تنتهي صلاحية الخيار) القيمة الزمنية (ومدى تقلب األسعار) قيمة التذبذب (،
العوامل الأخرى التي تؤثر على أسعار الخيارات (الأقساط) بما في ذلك:
ونوعية األسهم األساسية، ومعدل توزيعات األرباح األسهم األساسية السائدة في العرض والطلب على الخيارات التي تنطوي على أسعار الفائدة السائدة في األسهم.
تكاليف أخرى؟ لا تنسى الضرائب والعمولات.
وكما هو الحال مع أي استثمار تقريبا، يجب على المستثمرين الذين يتاجرون بالخيارات أن يدفعوا الضرائب على الأرباح وكذلك اللجان للوسطاء من أجل صفقات الخيارات. وستؤثر هذه التكاليف على إيرادات الاستثمار الإجمالية.
الحصول على خيارات الأسعار.
أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:
مركز الخيارات الرئيسية.
تحرير المفضلة.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.
حدد لون الخلفية الذي تختاره:
حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:
الرجاء تأكيد اختيارك:
لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟
يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.
خيارات أقساط شرح.
والخيار هو الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع أصل بسعر محدد، على أو قبل بيانات معينة. تداول الخيارات بسعر يسمى العلاوة وهو المبلغ الذي يدفعه المشتري للبائع للحق في ممارسة الخيار. يتغير قسط خيار ما مع معنويات السوق. وتستند قيمة تلك العلاوة إلى عدد من العوامل التي تشمل السعر الأساسي للأصل، والوقت اللازم للاستحقاق، وأسعار الفائدة الحالية والتقلبات الضمنية.
خيار الشراء هو الحق في شراء ضمان بسعر محدد في حين أن خيار البيع هو الحق في بيع ضمان بسعر محدد.
تداول الخيارات الثنائية على التبادلات المنظمة، وتتذبذب مع معنويات السوق. السعر الذي يتم فيه التعامل مع الخيارات هو عموما علاوة الخيار. هناك بعض الحالات، كما هو الحال في أسواق العملات، حيث تداول الخيارات في قيمة تقلب ضمنية، والتي يتم استخدامها بعد ذلك لدعم مرة أخرى في علاوة الخيار.
يدفع المشتري الخيار للبائع قسطا عند الانتهاء من معاملة الخيار الثنائي، وليس لديه أي التزام آخر للبائع بغض النظر عن سعر الضمان الأساسي. أكثر ما يمكن أن يخسره المشتري من خلال امتلاك خيار هو القسط المدفوع للبائع. ومن ناحية أخرى، يكون للبائع خيار خيار غير محدود لأن السعر الأساسي للأمان يمكن أن يرتفع إلى ما لا نهاية. مخاطر البائع خيار الشراء هي مماثلة على الرغم من أن معظم الأوراق المالية محصورة صفر، وبالتالي فإن الخطر ليس من الناحية النظرية غير محدود.
تتغير عالوة خيار ما مع معنويات السوق ولكن يتم تقديرها باستخدام منوذج تسعير اخليارات الذي يحدد التغير الذي سيكون عليه اخليار على أساس عدد من العوامل. أهم هذه المدخلات هو تقلب ضمني وهو تقدير لمقدار الأمن سوف تتحرك على مدى فترة محددة على أساس سنوي.
وتقاس التقلبات الضمنية كنسبة مئوية، مما يعكس مقدار النسبة المئوية للأمان الذي سينتقل من السعر الحالي خلال فترة الاثني عشر شهرا القادمة.
القيمة الأكثر نشاطا ومعرفة جيدا للتذبذب الضمني هو مؤشر تقلب فيكس. ويعكس المؤشر تقلب "في المال" للمؤشر S & P 500. على سبيل المثال، قيمة 16.86٪ تعني أن المستثمرين يعتقدون أن مؤشر S & P 500 يمكن أن يتحرك ما يقرب من 17٪ من المستويات الحالية إما أعلى أو أقل خلال العام المقبل.
كما أن وقت االستحقاق يلعب دورا هاما في توليد قيمة عالوة على خيار ما. وأوقات أطول إلى آجال الخيارات تخلق أقساط أعلى. على سبيل المثال، الخيار الذي تنتهي صلاحيته في غضون 30 يوما مع سعر الإضراب X وسعر السهم الأساسي Y سيكون له قسط أقل من خيار مماثل له نفس سعر الإضراب والأسعار الأساسية التي تنتهي في 60 يوما. قسط من خيار يضعف كما يقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، في نهاية المطاف لا يستحق شيئا عندما تنتهي صلاحية الخيار.
Comments
Post a Comment